明代中叶，锦衣卫战东厂为了拥护瑞王继位，没有惜对太子的同党狠下杀足。武当以太子为正统，遂愿意为他效率。锦衣卫总指示慕容冲（吴毅将饰）盘算挑起武当战明月峡的纷争，派师弟千户岳鸣珂（樊少皇饰）到明月峡支服“玉罗刹”为晨廷效率，武当战明月峡的矛盾一触即收。但此“玉罗刹”其真是练霓裳（马苏饰）假扮徒弟凌慕华所为，每遇十五，她便会走水进魔，视如草芥。练霓裳只念寻回师女，失掉“天狼剑谱”，解去身上的魔障。天下第一年夜门派武当的门生卓一航（吴奇隆饰）爱上练霓裳（马苏饰），悍然掉臂准备帮她寻回剑谱。从小爱恋着师兄的小师妹何萼华（郭珍霓饰）肝肠寸断，而暗恋何萼华的耿绍北（李解饰）对卓一航暗死忌妒。正战正之爱，让那单爱侣堕进万劫当中。那段恋情怎样能被师门所吸收？怎样能被江湖正讲之士所认同？而武当战明月峡的摩擦又是可被化解，制止一场江湖浩劫？